קופת גמל להשקעה
מהי קופת גמל להשקעה?
בעשורים האחרונים חלה עלייה ניכרת במודעות הציבור בישראל לחשיבות החיסכון לטווח ארוך ולהשקעה בשוק ההון כדרך להגדלת ההון האישי. כחלק ממגמה זו, קופות גמל להשקעה הפכו למוצר פיננסי פופולרי מאוד. הן מציעות למשקיעים אפשרות לחסוך ולצבור הון תוך ניצול הטבות מס, גמישות בהפקדות ומשיכות, ומגוון אפיקי השקעה.
קופת גמל להשקעה שונה מקרנות נאמנות בכך שהיא מיועדת בעיקר לחיסכון לטווח ארוך (כגון פנסיה), ואילו קרנות נאמנות מאפשרות השקעה לטווחים קצרים יותר. בנוסף, בקופת גמל להשקעה ההפקדות הן קבועות ורציפות, בעוד שבקרן נאמנות ניתן להפקיד סכומים משתנים.
במאמר זה נסקור את היתרונות והחסרונות המרכזיים של קופות גמל להשקעה, נבחן מתי הן מתאימות ביותר, ונביא המלצות למשקיעים השוקלים לפתוח קופת גמל להשקעה.
יתרונות קופת גמל להשקעה
- פטור ממס על רווחי ההשקעה – הרווחים בקופת גמל פטורים ממס רווחי הון וממס דיבידנד, מה שמאפשר צבירת הון מהירה יותר. (במידה ומושכים את הכסף כקצבה)
- בחירת אפיקי השקעה – המשקיע יכול לבחור בין מסלולי השקעה שונים בהתאם לתיאבון הסיכון והתשואה הרצויים לו. לדוגמה, מסלול מניות אגרסיבי או מסלול אג"ח סולידי.
- גמישות בהפקדות ומשיכות – ניתן להגדיל, להקטין או לעצור את ההפקדות החודשיות בהתאם לשינויים במצב הכלכלי. כמו כן, ניתן למשוך כספים מהקופה בכפוף לתנאים מסוימים.
- ניהול מקצועי – השקעות הכספים בקופה מבוצעות על ידי מנהלי השקעות מקצועיים.
- פיזור סיכונים – הפקדת כספים בקופות גמל אחדות מאפשרת פיזור ההשקעות והקטנת סיכונים.
חסרונות קופת גמל להשקעה
- תנודתיות וסיכון – קופות השקעה חשופות לתנודות שוק ההון ולסיכונים הכרוכים בהשקעות. ירידות שערים עלולות לגרום הפסדים בטווח הקצר.
- עמלות ניהול – קופות גמל גובות עמלות שנתיות על ניהול ההשקעות, בדרך כלל כאחוז מהסכום שהופקד. עמלות אלה מכרסמות ברווחיות לאורך זמן.
- קנסות על משיכה מוקדמת – משיכת כספים לפני גיל הפרישה כרוכה לרוב בקנסות ומס.
- אובדן הטבות מס במשיכה מוקדמת – במקרה של משיכת כספים מהקופה לפני המועד, ההטבות המס שהצטברו יאבדו ויחול מס.
מתי כדאי לפתוח קופת גמל להשקעה?
- כאשר מתכננים לחסוך כסף לפרישה או למטרה ארוכת טווח אחרת (מעל 5-10 שנים)
- כאשר יש יכולת להפקיד סכומים קבועים מדי חודש
- כאשר מעוניינים בפיזור השקעות באפיקים שונים ובניהול מקצועי של הכספים
- כאשר המצב הכלכלי מאפשר ויכוח מול תנודתיות אפשרית בטווח הקצר
לעומת זאת, קופת גמל להשקעה פחות מתאימה למי שצפוי לצורך בנזילות גבוהה של כספי ההשקעה בשנים הקרובות. במקרה כזה עדיף לשקול חלופות השקעה אחרות.
המלצות לבחירת קופת גמל להשקעה
- לבדוק את תשואות העבר של הקופה בהשוואה למתחרות
- לוודא שעמלות הניהול סבירות ותחרותיות
- לבחור קופה עם מגוון מסלולי השקעה כדי לאפשר שינויים בעתיד
- לפזר כספים בין מספר קופות שונות לצמצום סיכונים
- להתאים את גובה ההפקדה ליכולת הכלכלית ולמטרת החיסכון
- לקרוא בעיון את תקנון הקופה ולהבין את התנאים והמגבלות
השוואה למוצרים פיננסיים אחרים
קופות גמל להשקעה שונות במאפייניהן ממוצרים פיננסיים אחרים המיועדים אף הם לחיסכון והשקעה לטווח ארוך:
לעומת קרנות נאמנות – בקרן נאמנות ניתן להפקיד סכומים משתנים, בעוד שבקופת גמל ההפקדות קבועות. קרנות נאמנות אינן זכאיות להטבות המס שיש בקופות גמל.
לעומת פוליסת ביטוח – פוליסות ביטוח משלבות חיסכון עם כיסויים ביטוחיים. קופת גמל אינה כוללת ביטוח ומתמקדת רק בחיסכון והשקעה.
לעומת תיק השקעות – תיק השקעות מנוהל באופן אישי ופרטני, בעוד קופת גמל מנוהלת עבור קבוצת משקיעים. תיק השקעות ממוסה, לעומת הפטור בקופת גמל.
לעומת פיקדון/תוכנית חיסכון בנקאית – קופת גמל מציעה אפשרויות השקעה מגוונות יותר ופוטנציאל לתשואה גבוהה יותר, אך גם סיכון רב יותר.
לעומת השקעה ישירה בני"ע – השקעה ישירה מאפשרת שליטה מלאה אך דורשת מומחיות. קופ"ג מציעה ניהול מקצועי אך פחות שליטה על ההשקעות.
ההבדל בין קופת גמל לעומת קופת גמל להשקעה
הבדלים עיקריים בין קופת גמל רגילה לקופת גמל להשקעה:
מטרת ההפקדה:
- קופת גמל רגילה – מיועדת בעיקר לחיסכון לפרישה וקצבה.
- קופת גמל להשקעה – מיועדת הן לחיסכון לפרישה והן למטרות אחרות כמו חיסכון לילדים, רכישת דירה וכד'.
אפשרויות משיכה:
- קופת גמל רגילה – ניתן למשוך רק בגיל פרישה.
- קופת גמל להשקעה – ניתן למשוך במועד מוקדם יותר, עם קנסות.
מסלולי השקעה:
- קופת גמל רגילה – מסלול השקעה ברירת מחדל שמרני לרוב.
- קופת גמל להשקעה – מגוון מסלולי השקעה לבחירה, כולל מסלולים אגרסיביים.
מיסוי:
- קופת גמל רגילה – הכסף המשוחרר בגיל פרישה אינו ממוסה.
- קופת גמל להשקעה – משיכה לפני גיל פרישה כרוכה במס על רווחי ההשקעה.
בקופת גמל להשקעה יש יותר גמישות אך גם סיכון גבוה יותר. קופת גמל רגילה מיועדת לחיסכון לפרישה באופן ספציפי יותר.
שאלות ותשובות
ש: מתי כדאי יותר קופת גמל או קרן נאמנות?
ת: קופת גמל מתאימה יותר לחיסכון לטווח זמן ארוך וקבוע כגון פרישה. קרן נאמנות מתאימה להשקעה לטווחים קצרים ובינוניים יותר ולהפקדות משתנות.
ש: כמה קופות גמל כדאי לפתוח?
ת: מומלץ לפזר את החיסכון ב-2 עד 4 קופות גמל כדי לפזר סיכונים. יש לבחון גם עלויות ניהול כוללות שלא יעלו יתר על הסביר.
ש: מתי אפשר למשוך כסף מקופ"ג לפני הפרישה?
ת: ניתן למשוך במקרים מיוחדים כגון רכישת דירה, אובדן כושר עבודה ועוד. יחולו קנסות ומס על משיכה מוקדמת.
היסטוריית קופות גמל בישראל
קופות גמל הופיעו לראשונה בישראל בשנות ה-50 כחלק מתנאי העבודה במגזר הציבורי. בהמשך הן הפכו נפוצות גם במגזר הפרטי.
בשנות ה-90 הוסדר התחום בחקיקה שהביאה לרפורמות ולפתיחת התחום לתחרות. נוספו אפשרויות של מסלולי השקעה במניות.
בעשור האחרון חל גידול משמעותי בהיקף הכספים בקופות גמל להשקעה, בעקבות עלייה במודעות לחשיבות חיסכון ארוך טווח וניצול הטבות המס.
כיום קופות גמל הן אחד המוצרים הפיננסיים הנפוצים ביותר בישראל עם מאות מיליארדי שקלים מושקעים בהן. המגמה היא של המשך צמיחה בהיקפן ובחשיבותן כמכשיר חיסכון לטווח ארוך.
שנות ה-50 וה-60 – הקמתן של קופות גמל ראשונות
- קופות הגמל הראשונות הוקמו בישראל בשנות ה-50, במטרה לספק פנסיה תעסוקתית לעובדי המדינה וגופים ציבוריים.
- הקופות אופיינו בבעלות ממשלתית, היו סגורות למגזר מסוים, וההשקעות בהן היו שמרניות וכללו בעיקר פיקדונות ואג"ח ממשלתי.
- בשנת 1962 נחקק חוק הפיקוח על קופות גמל, שהסדיר לראשונה את פעילותן.
שנות ה-80 – התרחבות התחום
- בשנות ה-80 החלה מגמה של הרחבת קופות הגמל גם למגזר הפרטי ולעצמאים.
- נוספו קופות גמל ענפיות וקופות מפעליות במגזר הפרטי.
- עדיין מדובר בקופות סגורות שאינן תחרותיות ועם אפשרויות השקעה מצומצמות.
שנות ה-90 – רפורמות ופתיחה לתחרות
- בשנות ה-90 עבר תחום קופות הגמל רפורמות שכללו פתיחה לתחרות ומעבר לפיקוח של משרד האוצר.
- נקבעו כללי השקעה מרווחים יותר שכללו גם מניות.
- החל מעבר הדרגתי לבחירת קופה אישית על ידי העמיתים.
- קופות הגמל חוו גידול משמעותי בהיקפי הנכסים שבניהולן.
העשור האחרון – צמיחה מהירה
- מאז 2010 חל גידול מהיר ביותר בהיקף הכספים המושקעים בקופות גמל להשקעה.
- יותר מודעות של הציבור לחשיבות חיסכון ארוך טווח וניצול הטבות המס.
- מגוון רחב יותר של מסלולי השקעה לבחירה.
- נכון ל-2022, יש כ-600 מיליארד ש"ח מושקעים בקופות גמל להשקעה בישראל.