מהו ההבדל בין מסלול השקעה פאסיבי למסלול השקעה אקטיבי

אז מהו ההבדל בין מסלול השקעה פאסיבי למסלול השקעה אקטיבי במוצרים: קרן פנסיה, ביטוח מנהלים, קופת גמל, קרן השתלמות, קופת גמל להשקעה ופוליסת חיסכון.

להלן סקירה על ההבדלים בין מסלול השקעה פאסיבי למסלול השקעה אקטיבי במוצרי חיסכון ארוך טווח:

מסלול השקעה פאסיבי מבוסס על השקעה במדדי שוק שונים, ללא ניסיון "להביס את השוק" או לבצע תזמון של קניות/מכירות. המסלול עוקב אחר הרכב המדד ומשקף את ביצועיו.

יתרונות המסלול הפאסיבי:

• עלויות ניהול נמוכות – אין צורך במחקר וניתוח השקעות.
• פיזור סיכונים רחב באמצעות המדד.
• ביצועים יציבים וצפויים יותר על פי המדד.

מסלול השקעה אקטיבי מנוהל באופן פרטני על ידי מנהלי השקעות מקצועיים. הם בוחרים באופן אקטיבי בהשקעות שונות במטרה להשיג תשואה גבוהה מהמדד.

יתרונות המסלול האקטיבי:

• פוטנציאל לתשואות גבוהות יותר ביחס למדד.
• ניצול הזדמנויות ומגמות בשוק ההון.
• ניהול מקצועי של כספי החוסכים.

לסיכום, המסלול הפאסיבי מתאים יותר לחוסכים שמעדיפים סיכון נמוך, יציבות ועלויות נמוכות. המסלול האקטיבי מתאים למי שמחפש פוטנציאל לתשואות גבוהות יותר תוך נטילת סיכון מסוים. הבחירה בין המסלולים תלויה במטרות החיסכון ובפרופיל הסיכון של החוסך.

מסלולים פאסיביים:

• מתבססים בעיקר על השקעה במדדי מניות ואג"ח מובילים בארץ ובעולם, כגון S&P 500, מדד ת"א 35, מדדי אג"ח ממשלתיות וקונצרניות.
• מאפשרים פיזור סיכונים רחב הודות למגוון נרחב של נכסים במדד.
• עלויות ניהול נמוכות יחסית – בדרך כלל מתחת ל-0.5% בשנה.
• תשואה צפויה ויציבה יותר העוקבת אחר המדד.
• אינם דורשים מיומנות ניהול ואנליזה פעילה.

מסלולים אקטיביים:

• מאפשרים למנהלי ההשקעות לבצע בחירה פעילה של נכסים ספציפיים.
• יכולים לנצל הזדמנויות ומגמות בשוק בזמן אמת.
• עלויות ניהול גבוהות יותר – לרוב מעל 1% בשנה.
• פוטנציאל לתשואות גבוהות יותר אך גם סיכון גדול יותר לתשואה נמוכה מהמדד.
• דורש ניהול פעיל, מחקר וניתוח מתמיד של שוק ההון.
• תלויים יותר בכישורי מנהל ההשקעות.

באופן כללי, מסלול פאסיבי מתאים יותר לרוב החוסכים לטווח ארוך, בעוד שמסלול אקטיבי יכול להתאים למי שמוכן לסיכון גבוה יותר תמורת הפוטנציאל לתשואה עודפת. עם זאת, המסלול האקטיבי אינו מבטיח בהכרח תשואה גבוהה יותר ותלוי ביכולת מנהל ההשקעות.

השוואה בין המסלולים במוצרי חיסכון שונים:

קרנות פנסיה – בדרך כלל מציעות מסלול כללי (פאסיבי) ומספר מסלולים מתמחים כגון מניות, אג"ח וכד' (אקטיביים). המסלול הכללי הוא הברירת מחדל ומתאים לרוב העמיתים.

ביטוח מנהלים – מאפשר השקעה במסלולי השקעה שונים. ניתן לבחור מסלול פאסיבי העוקב אחר מדד או מסלול אקטיבי המנוהל באופן פעיל.

קופות גמל – מציעות מגוון רחב של מסלולי השקעה פאסיביים ואקטיביים לבחירה. המסלול הכללי בדרך כלל פאסיבי.

קרנות השתלמות – מאפשרות בחירת מסלול השקעה פאסיבי או אקטיבי. מסלול אג"ח עד 25% מניות נחשב פאסיבי.

קופות גמל להשקעה – בניגוד לקופות גמל רגילות, כאן המסלול המומלץ הוא אקטיבי עם פוטנציאל צמיחה גבוה יותר.

פוליסות חיסכון – בדרך כלל מציעות מסלולי השקעה שמשלבים בין אפיקים פאסיביים ואקטיביים בשיעורים משתנים.

כ-כלל, מומלץ לבחור מסלול התואם את פרופיל הסיכון של החוסך ואת מטרת החיסכון. מסלול פאסיבי מתאים לרוב החוסכים לטווח ארוך.

ניהול פאסיבי:

• מבוסס על תפיסה שלפיה לא ניתן להביס בעקביות את השוק לאורך זמן.
• לכן משקיעים במדדים רחבים שמייצגים את השוק כולו.
• אינו דורש ידע ומומחיות מיוחדים בניתוח השקעות.
• עלויות ניהול נמוכות מאוד – פחות מ-0.5% בממוצע.
• מאפשר פיזור סיכונים רחב בין מגוון רב של נכסים.
• מתאים לרוב המשקיעים לטווח ארוך.

ניהול אקטיבי:

• מנסה "להביס את השוק" על ידי איתור מניות ונכסים מבטיחים.
• מחייב מחקר וניתוח אינטנסיביים של השקעות פוטנציאליות.
• כרוך בעלויות ניהול גבוהות – מעל 1% בממוצע.
• תלוי במידה רבה בכישורי מנהל ההשקעות.
• פוטנציאל לתשואות גבוהות יותר אבל גם סיכון גבוה יותר.
• מתאים יותר למשקיעים מנוסים המוכנים לסיכון גבוה.

בבחירה בין מסלולי השקעה פסיביים לאקטיביים יש לשקול מספר שיקולים:

1. פרופיל סיכון – מסלול פסיבי הוא בדרך כלל פחות מסוכן ממסלול אקטיבי. הוא מתאים יותר למי שרוצה סיכון נמוך יחסית.
2. אופק השקעה – לטווח ארוך (עשרות שנים) המסלול הפסיבי נחשב בטוח ויציב יותר. לטווחים קצרים יותר המסלול האקטיבי יכול להניב תשואות גבוהות יותר.
3. עלויות – מסלול פסיבי כרוך בדרך כלל בעלויות ניהול נמוכות יותר ממסלול אקטיבי.
4. תשואות עבר – יש לבדוק מה היו התשואות ההיסטוריות של כל מסלול השקעה, אך אין להתבסס רק עליהן.
5. מטרת החיסכון – אם המטרה היא צבירת הון לטווח ארוך כגון פנסיה, המסלול הפסיבי הוא המתאים יותר בדרך כלל.
6. תפיסת השוק – האם מאמינים שאפשר לנבא ולהביס את השוק לאורך זמן (גישה אקטיבית) או שהשוק יעיל וקשה לניבוי (גישה פסיבית).
7. מעורבות אישית – מסלול פסיבי דורש מעורבות מינימלית, מסלול אקטיבי דורש מעקב וניטור.

לסיכום, אין מסלול השקעה אחד שמתאים לכולם. יש לבחון את המאפיינים והעדפות האישיים של כל חוסך ולבחור את המסלול המתאים ביותר עבורו, כמובן אפשר לשלב בין המסלולים השונים בחלוקה שווה או לא שווה לטעמכם.

נתונים הכלולים במסמך זה צפויים להשתנות. מסמך זה אינו מהווה ייעוץ, המלצה או חוות דעת באשר לכדאיות השקעה או חיסכון בכל מוצר, ואינו יכול להוות תחליף לייעוץ אישי המותאם לנתוניו, צרכיו ומטרותיו של כל אדם. האמור במסמך זה אינו מהווה ייעוץ מס מכל סוג שהוא.

אין באמור בפרסום זה כדי להוות ייעוץ פנסיוני המותאם לנתוניך האישיים, לצרכיך ולהעדפותיך, ואין בו משום המלצה לביצוע עסקה כלשהי במוצר פנסיוני.

הנתונים הם לא נתונים רשמיים ולכן יכולים להשתנות בהתאם.

*אין באמור תחליף לייעוץ ו/או שיווק פנסיוני אישי או התחייבות להשגת תשואה או דירוג דומה.

*אין באמור במסמך זה כדי להוות שיווק פנסיוני או המלצה לייעוץ מס כהגדרתו בדין ואין בו כדי להוות תחליף לשיווק פנסיוני או ייעוץ מס אשר מתחשב בצרכים ובנתונים המיוחדים לכל אדם. התנאים המלאים והמחייבים הינם התנאים המפורטים בתקנון הרלוונטי ובכל סתירה בין האמור במסמך זה לבין האמור בתקנון, יגברו הוראות התקנון.